海外并购,直通国际市场的捷径?
海外并购已然成为越来越多中国企业“走出去”的“捷径”,但是这条道路上凶险依旧。中国企业海外并购呈现哪些新特点和新趋势?并购成功的经验是什么?请看摩根大通投资银行亚太区副主席、中国区首席执行官方方的解读。
海外并购的特点和趋势
在方方看来,中国企业海外并购出现了以下一些主要特点和趋势:
中国企业海外并购已经成为“走出去”主要形式之一,在2003-2012 年期间的复合年增长率高达52%,远高于外资入境并购的21%( 参见第37页的图“中国跨境并购交易” )。
中国企业自2003 年以来一直保持着强劲的海外并购势头;目前北美、拉丁美洲、澳大利亚、欧洲等目标地区均是中国企业海外并购的热门目标区域。中国企业海外并购 目标地区正日趋多元化,北美市场交易量在2012 年凸显活跃,达到341 亿美元,位居目标地区之首。
跨国并购可充分利用资本市场杠杆,获取全球性资源、技术和产品市场,规避贸易保护,从而帮助中国企业扩大在全球经济中的影响力。中国企业海外并购的交易架构日趋复杂,呈现多样化趋势。包括:少数股权收购,组建合资企业,全面要约收购,敌意收购,企业层面可转债加资产层面收购,联合战略伙伴共同竞标,联合私募基金共同竞标,以及参与大型、高难度、国际性并购竞标。
尽管到目前为止中国最大宗的跨境并购交易主要还是集中在自然资源领域,但是近期中国企业的海外并购正向着多元化的行业领域全面进军。而中国企业在不同地区的投资目标也有所不同:侧重买进北美与欧洲的技术和品牌,获取亚洲同行的协同效应。
根据德勤2012 年并购调查结果,以收购知名品牌和先进技术为目标的投资占中国企业在北美和欧洲总投资的49%,相比之下,以求取协同效应为目标的投资占中国企业在亚洲总投资的28%。
中资公司寻求海外投资时的可选融资方式也呈现多样化,包括:中国政策性银行的大力支持,联手私募股权基金,利用境外股权资本市场(境外IPO),利用境外债权资本市场,以及国家外汇管理局提供的其它新的融资渠道。比如去年,国家外汇管理局就宣布了一项新政策,准许中国国内企业的境内机构使用在国内获得的外汇贷款,为其境外机构提供资。
海外并购的成功经验
方方认为,中国企业海外并购的成功经验主要有以下七条:
清晰全面的战略考虑,制定明确的战略目标。这是海外并购的根本前提。要认真思考:为什么要买?买什么?在哪里买?有无协同效应 、后续整合风险?
海外收购应是企业的长期性、战略性决定,而非短期的投机。战略性决定本身不应被一时的市场价格变化所左右。暂时的价格
变化亦不应该成为判断“走出去”战略是否成功的标准。
建立国际化的人才储备和管理架构。人才和管理的积累沉淀是企业国际化并购的根本前提。从交易执行角度来看,国际化的人才储备和管理架构是交易成功的关键因素。从后续业务融合角度看,资本投资是企业国际化发展的重要手段,但是只有人才和管理的有效配合才能真正地确保协同效应的产生和价值的创造。
提早制定恰当周全的政府与传媒公关策略。交易过程中,局势瞬息万变,对媒体的反应做出及时的应对极为重要。针对预测的问题或可能发生的状况做出积极准备,提前规划沟通策略,从而在舆论战中把握主动,准确地传达公司的立场和意图。
了解行业周期,抓住交易时机。把握行上海VI设计业机遇,寻求并购切入点。寻找强强联手契机,巩固竞争地位。收购海外陷入财务困境、但具备优良技术或资产的公司,可以大大增加交易的“性价比”。
争取目标公司高级领导层和董事会的支持。收购目标和收购方案需要得到目标公司高级领导层和董事会的全力支持。对外传达信息的时候保持高度协调,在市场发出一致的声音至关重要。
善用国际化专业机构。国际化的专业机构在企业对外并购中的作用无可替代。具有国际网络的专业机构往往熟悉目标公司的经营与资产状况,并且拥有与目标决策者的良好关系。专业机构能帮助企业在商务、财务、法律、政府关系、技术、环保等诸多方面进行全面透彻的评估,从而降低交易风险。
保持透明度,区分国企和政府的关系。国外的公众对中国企业的商业运作知之甚少,尤其是在中国国有企业和中国政府之间的关系方面,以致引发了许多猜疑。需要通过沟通及向媒体提供有效的信息,来回应关于交易动机、和中国政府的关系、并购资金来源等的质疑。
相关案例
Related cases
热泰能源科技冷水机品牌全案策划|冷水机品牌策划品牌形象设计
正新集团饮料品牌策划全案|饮料气泡水品牌全案策划包装设计
潍坊餐饮品牌全案策划|烧烤品牌全案设计|老字号烧烤店-山东谭氏烧烤品牌全案策划
隐形眼镜品牌全案策划,品牌战略表现,超级符号,超级话语,话语体系规划设计
教育品牌全案策划-北京金峰练字品牌形象设计升级策划上海
餐饮品牌品牌升级:掘金连锁餐饮行业策划,品牌设计战略伊秀日本料理
相关文章
Related articles
新锐中式滋补品牌应该如何打入国内市场?
- 2022/05/10优秀的品牌整合设计:上海最好的品牌设计公司,最好的品牌策划公司?...
- 2022/05/10视觉品牌设计:你心目中的品牌主视觉KV设计是什么...
- 2021/07/27上海品牌建设策略公司--以品牌开拓市场...
- 2021/03/15集团企业品牌建设需要以什么为导向...
- 2020/10/18企业文化建设分哪几个阶段?做企业文化策划的公司...
- 2020/10/18企业文化建设内容主要包括...
- 2020/10/02企业文化策划-企业文化背后的故事...
- 2020/10/02企业文化整合的原则-如何进行企业文化策划:重任、企业愿景和价值观念...
- 2020/09/30企业文化策划原则-企业文化策划的几大要素...
豪禾品牌资讯
brand information
- vi设计
- logo设计
- 海报设计
- 导视系统
- 包装设计
- 企业宣传片
- 公关策划
- 网站设计
- IP吉祥物
- 品牌策划
- 产品营销
- 互动行销
- 创意设计
- si空间
- 餐饮品牌
- 抖音运营
- 美妆品牌
- 品牌命名
- 品牌定位
- 品牌诊断
- 品牌建设
- 品牌百科
- 设计前沿
- 时尚热点
- 豪禾动态
- B2B品牌战略
品牌咨询
细分市场行业标识
打造全新的品牌视觉形象
在线品牌咨询
最新案例推荐
Related cases
最新资讯推荐
related information
五力合一,八大机关:上海产品包装设计策划的关键要素
- 2024/01/08找到真因,才能解决问题-问题即答案...
- 2023/12/18上海宣传片拍摄的五大挑战与应对策略...
- 2023/12/17预制菜品牌策划:从场景化营销到数字化新零售...
- 2023/12/10集团品牌vi设计_集团品牌VI设计打造行业领先形象...
- 2023/12/07熊猫不走:爆款产品蛋糕的互联网玩法...
- 2023/12/07上海企业宣传册设计...
- 2023/12/04营销型画册设计策划的5916方法论...
- 2023/12/04包装设计过程从产品包装的诞生看各工种配合...
- 2023/12/04独一炉:餐饮品牌vi设计 炉火炖鸡汤 营养又健康...
化妆品包装设计的影响
- 2018/08/23房地产vi设计的几大重点...
- 2022/07/06农产品包装设计比较好的公司(特色农产品包装设计方案)...
- 2016/02/02上海公关策划公司——品牌的铸造师...
- 2021/03/23公司新视觉形象设计的主要方法...
- 2017/03/19环保包装设计的构图要素及设计要素...
- 2016/02/02上海视觉设计怎样吸引大众目光...
- 2017/12/02品牌设计公司排名哪家性价比高...
- 2017/06/28商场导视系统设计是如何制定的...
- 2019/12/31休闲食品品牌设计什么公司做的不错...
化妆品品牌设计公司对于品牌名称方面的概述
- 2020/08/19上海生物技术LOGO设计促进生物科技公司赢得关注...
- 2019/08/26深圳品牌logo设计公司是品牌视觉要素的核心...
- 2015/10/10企业logo设计发展未来趋势...
- 2022/04/07上市公司VI设计_品牌设计规范:哪些标准可以规定VI设计要求?...
- 2020/09/27vi品牌形象设计的方法是什么?可以这样做好酒店vi设计公司...
- 2019/05/15房地产全套vi设计公司怎么选择?房地产项目vi系统设计案例有哪些?...
- 2015/11/16广告公司vi设计基本原则...
- 2015/12/16企业vi设计公司如何提高设计质量...
- 2020/07/03装修建材logo设计--树立装修建材新典范...